AI需求拉动韩国9月出口创新高 半导体增长263%

驱动中国10月1日消息，据彭博社消息，全球人工智能需求带动半导体出口增长，韩国9月出口延续高增态势，出口总额刷新历史纪录，也强化了市场对这一高度依赖贸易的经济体承受更高利率水平的预期。

韩国海关当地时间周四公布的数据显示，剔除工作日差异影响后，9月出口同比增长104.9%，出口总额为1209亿美元，按IT之家注明现汇率约合8120.71亿元人民币。该月前20天的出口货值此前已刷新该时段历史纪录。

海关部门同时公布，2026年前九个月韩国出口总额达到8145亿美元，约合5.47万亿元人民币，创下纪录，并首次突破8000亿美元，约合5.37万亿元人民币。未经调整口径下，9月出口同比增长83.5%；8月修正后的增幅为68.7%。进口同比增长26%，当月贸易顺差接近500亿美元，约合3358.44亿元人民币。

半导体仍为本轮出口增长的核心动力。芯片出口同比增长263%，达到603亿美元，约合4050.28亿元人民币。计算机产品出口同比增长435%，石油制品出口同比增长72%，汽车出口同比下降5%。

今年9月受9月24日至26日秋夕假期影响，实际工作日有所减少；去年秋夕假期位于10月。日历效应会对同比数据形成干扰，但在此背景下，韩国9月出口仍实现大幅增长。

道富银行亚太宏观策略师崔智旭（Jiuk Choi）表示，9月出口数据和贸易余额均明显高于市场普遍预期以及该机构此前预估。他认为，受基数效应影响，从第四季度开始出口增速将有所回落。崔智旭同时指出，全球持续扩张的AI相关投资，以及高带宽内存芯片价格上行，仍会对出口形成支撑。

上述数据显示，截至第三季度末，韩国贸易动能仍保持强劲，也印证韩国央行关于本国经济能够抵御借贷成本上升的判断，并为后续进一步收紧货币政策提供依据。

韩国央行早在8月已将基准利率上调25个基点至3%，为连续第二次加息。此前经济增长强于预期、核心通胀持续存在，促使政策制定者提前采取行动。得益于全球AI建设热潮带动出口与投资向好，韩国央行将2026年经济增速预期由2.6%上调至3.3%。该行六个月利率预期中位数为3.25%，暗示后续还可能进行一次25个基点加息。韩国央行行长申铉松（Shin Hyun Song）表示，该数值意味着在连续两次加息后，后续紧缩步伐将趋于平缓。

崔智旭预计，第三季度环比增速大致符合韩国央行给出的0.3%预测。随着AI产业热度持续走高，他判断11月央行会小幅上调经济增速以及核心通胀预测。

摩根大通提出风险警示：如果由芯片带动的经济增长推高通胀，同时金融市场没有出现明显压力，利率或许还有进一步上行必要。这家华尔街机构预计，韩国央行将分别在11月、次年2月以及5月加息，最终基准利率上调至3.75%。

芯片景气热潮也在改变韩国政府财政状况。受半导体企业盈利、芯片厂商派发特别股息、股市回暖以及消费复苏影响，韩国预计本年度国家税收收入将创下新高，达到478.6万亿韩元，约合2.37万亿元人民币，较2025年增长28%。

通胀仍是韩国央行重点考量的另一项问题。8月整体居民消费物价同比增速上升至3.1%；剔除波动较大的食品与能源后，核心通胀攀升至3.4%，显示底层物价压力仍较顽固。